この記事を書いた人👉育児ノイローゼでの廃業経験を持つ元事業主の主婦投資家。 チャートに頼らない「企業価値をみる本質的な投資」で怖くない&堅実な資産形成中！［🔗詳しいプロフィールはこちら］30代投資１位のブログです🥇
Aiロボティクス、決算跨いで大失敗しました…笑
予想はしていたけど、甘くみすぎていたことを大反省しております。。
株価は大暴落していますが、私のシナリオは何ら変わらず…です。
シナリオが崩れたら切るし、あまりの需給の悪さに切っても良いとも思うけれど、シナリオ崩れてないしな〜とも思う今日この頃です。
そんなロボの決算について読み解いていこうと思います。
Contents
決算は悪かったのか？
結論から言うと、ビジュアルは悪かったけれど中身は普通です。
売上は前年比＋66%、営業利益は-41%ですから、ビジュアルは悪いです。
けれどこれは会社ガイダンスの通りなのです。
Q1の決算説明資料に書いてあるとおり、1Qと2Qの営業利益は対前年比マイナスです。
売上についても、＋66％では２倍成長に足りないという見方もありますが、この図を見れば3Qのウエイトが大きいことも明らかですし、何より計画通りなのです。
ですから私は何の問題もないと判断しました。
Aiロボティクスの強みについて
私はロボの強みについて、過去の記事でこう書いています。（元記事リンク）
私自身がSNSビジネスというものを展開してきた経験からも、やはりロボの凄さとシンプルさ、本質さというものは感じてしまいます。
商品についてあーだこーだ言う意見もありますが、Yunthもそうだし、ドライヤーもシャンプーも、他社に真似できないクオリティのものに仕上がっています。
こういった特徴のある、ある特定の悩みを持っている人に刺さる商品を異次元のコスパで製造し、SNSマーケティングによって適切に届けていくという仕組みは、とてもシンプルなビジネスモデルです。
シンプルなのですが、全ての過程が洗練されていて、すごいな〜と思ってしまいます。
株価下落の背景
株価下落の背景を私はこう考えました。
- 前年同期比マイナスのビジュアルの悪い決算
- 下期偏重の進捗率の悪さ
- 予想通りに見えなかった棒グラフ
- あれ？２Qも先行投資こんなにあったけ？
- ２倍達成が困難な絵空事に見えてきた
- 溜まった信用のぶん投げ
- それを狙った機関の空売り
- 売りが売りを呼ぶ展開
かな〜と。多くの株主が社長の倍々計画に乗っている状態ですので、その計画が大丈夫なのか！？というのが分からなくなると不安になって投げてしまう…とい状態なのでしょうね。
また、ここまで激しく下落すると、損切りラインを決めている投資家にとっては損切りせざるを得なくなります。となると、売りが売りを…となりますね。
でも、冷静に考えると、果たして本当にそうなのかな？本当に２倍達成は怪しいのかな？と思うのです。（私は２倍行けると思っているタイプです！そもそもSNSマーケをすると、このくらいのフォロワーでこのくらいのいいねでこのくらい売れるって素人でも計算できますから、プロ集団だから余裕だと思ってます。笑 もちろん、商品が差別化されているのは必須条件です！）
今後の業績は？
今後の業績は、私はとても良いと思っています。
まず、Yunthの新しいブランドアンバサダーにBTSのVさんという方が採用されました。
これは正直ものすごいことです。これから海外進出をしていくとなった時に、こんなすごい味方がいたら…と単純に思ってしまいます。
BTS・V（愛称：テテ）さん効果でどうなる！？
正直、現在国内ではめちゃくちゃ売れてます。
Vさんは現在主要都市のロフトでお顔が出ています。私はVさんのいない近場のshop inで毎週ユンスの売れ行きをチェックしていますが、明らかに在庫が減りました。
また、楽天ランキングも指標になりますが、こちらも美容液部門では不動の１位になりつつあります。
セルランと同じで１位になってしまうと青天井で、それ以上が分からなくなってしまいます。ですから私は今その上の「スキンケア」のカテゴリーでチェックしていますが、とても好調です◎
ちなみに、男性には分かりかねるかもしれませんが、スキンケア代は乾燥する冬は高くなります。化粧水の使用量は増えるし、冬だけクリームを追加する人もいますよ！
シャンプーは売れてる？
シャンプーについて、売れていないと言う人もいます。売上少なくない？と言う意見も目にしました。
けれど、シャンプーが夏に欠品したこと、忘れました？欠品するということは、会社予想を上振れているということです。
ストレインについては、様々な口コミがありますが、成分を見ればとても良いものですし、口コミを見てもリピーターがしっかりとついている印象です◎問題ないでしょう。
そもそも論、化粧品というのは趣味の領域です。好きなものを使い続けるという女性が一般的で、その商品が他のものと違うのであれば、なおのこと使い続けるしかないのです。今のところ、シャンプー市場には星の数ほどシャンプーがありますが、ストレインと同じような効果がでて、あの価格で購入できるものは存在していません！
ドライヤーは売れてるか？
Yahoo!コメント欄でも時々心配されているドライヤーですが、こちらとても良い商品です！
近場のノジマで全商品比較してきましたが（笑）最高評価だったのがブライトでした！（ノジマは忖度なしなので、ぜひ行ける方は行ってみてください！）
特に売れているリファとの比較がよくされますが、リファは使えば分かります。パサつかないけど、乾かないです。笑（空売りしたい方はリファ推奨です。笑 空売りできるか知らんけど！笑）
あと、最近よくXで流れてくる広告ですが、これまたパンチが効いてますね。。笑（しょっちゅう流れていたので気に留めていなかったのですが、売り切ったようで広告消えてました…！笑）
また、本日新色のピンクとホワイトをリリース！
また、シリーズでは累計75万個を突破！！売れてますね！
これ多分、ピンクとホワイト売れますよ！！私だったら、黒よりピンク選びますね！笑
結論！
結論、私は今期２倍は達成してくると思っています！
営業キャッシュフローがマイナスになったり、棚卸し資産が増えていたり、何かと気になる部分はあるかもしれません。
けれど、Bコミ先生も「財務が全てじゃない。財務が全てだったら会計士全員億ってる」とおっしゃっていました。
ファンダメンタルズの中にも定性と定量（財務など）とあって、株価にとって大切なのは定性分析の方です。ですから、財務という過去だけ見て、未来を見ないのはナンセンスだと私は思います！
チャートを見ると怖いけれど、私はホールドでいきます！！！（チャートは完全に死んだが。。。笑）
社長のビジョンや人柄はこちらの記事がオススメです↓
2026/1/8追記｜Aiロボティクスの未来をAIと議論してみた
この記事と社長の経歴記事をNotebookLMというAIに読み込ませてみたんです。（NotebookLMというのは、忖度なしのガチガチの理論派AIだそうです。）
そしたら…とんでもないボロクソを言われました…笑 以下スクショ👇
ここから議論をして、こうなりました👇
NotebookLM氏の主張と、私の投資哲学とを比較してみます！
NotebookLM（AI）vs おかぴ の主張
①ビジュアルの悪い決算vs計画通りの先行投資
これ、まさにマーケットで起きていることですよね。決算の数字を見て「もうダメだ」と思う層と、ガイダンス通りじゃんと思う層と。
AIは数字しか見れませんから（特にNotebookLMはそうらしい）、「数字がダメ＝終わってる」と考えるようです。
けれど私は、ガイダンス通りの来期以降に向けた投資だと考えています。
②財務（過去）vs定性（未来）
「お前の定性はn=1で危うい」と言われましたが、投資の世界ではn=1の消費者としての体感は一つの指標にもなります。
一消費者の体感は使えると言ったら、こうも言われました👇
③時間的裁定（Time Arbitrage）
ちょっと難しい言葉ですが、超要約すると「時間軸のズレを味方にする」という意味です。AIとの議論のスクショはこんな感じ👇
資金も情報も知識も少ない個人が勝つためには、一消費者としての純粋な商品やサービスに対する感覚や世間の反応を敏感にキャッチし、時間軸を味方につけることなんじゃないかな？と私は考えています。
結論！
AIにボロクソ言われた時は凹んだり腹が立ったりしましたが、あまりに腹が立ちすぎて（笑）かつAIの考え方が短期的な思考だったのも腹が立って（笑）思わず臨戦体制になってしまいました。笑
けどおかげで、マーケットで起きていることの理解や、自分自身の哲学に対する理解が深まりました♩
でもやっぱり、一番大事なことは、自分で考えて考えて考え抜いて、投資をするということだと思います。このブログも所詮個人の投資記録みたいなものですから、信じすぎてはいけません。信じるのは己の知力のみ！だからちゃんと投資について学んで、自己判断できる脳を持って、投資というフィールドに参戦してくださいね！！
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「子供の未来のために、今のうちから賢い選択をしたい」 「でも、何から始めたらいいか分からない」
そんな風に感じながら、一歩踏み出せずにいるなら、私が暗闇から抜け出すきっかけをくれた、「投資の学び」と「最初の一歩の踏み出し方」をこちらの記事にまとめました👇
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【免責事項】 本記事は、特定の銘柄への投資を推奨するものではありません。 投資等の最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行われますようお願いいたします。
私が思うロボの強みって、ここだと思うのです。
世の中のニーズやウォンツをAIを活用してしっかりと把握し、その悩みや欲求を満たせる商品を開発する。そしてその商品は価格優位性があって、ロボ最大の強みである「SELL」という最強システムによって必要としている人に届ける。そして手に取った人は、その商品に感動し、リピーターとなり、ファンとなる。
この恐ろしいとも思えるすごい仕組みが構築されているからこそ、次から次へと新商品が確実にヒットしまうようです。だからこそ売上＆利益倍々計画という人間業っぽくないことが成立してしまうし、営業利益率がなぜか17％で安定するという人間っぽくない決算書が出来上がるのではないのかな〜と、筆者は推察しています。